세라믹 반도체 제조기술과 마그네트 기술을 기반으로 스마트폰, 자동차 전장부품 등 통신기기 핵심부품을 공급하는 자화전자㈜의 2022년 분석 및 주가전망을 공유합니다.
자세한 사업연혁 및 과거 실적은 아래 링크를 참고하시기 바랍니다.
2021년 결산 실적 분석 및 주가 전망
2022.04.18 – (기업분석 및 전망) – 자화전자 – 주가예측 및 실적분석 (2021.12)
2020 결산 결과 및 회사 분석
2021.04.20 – (기업분석 및 전망) – 자화전자(033240) – 주가예측 및 실적분석
2020년 3분기 실적 분석 및 주가 전망
2021.02.10 – (기업분석 및 전망) – 기업분석 및 주가예측 – 자화전자(033240)
성능 분석
주요 사업부 및 제품 판매현황
세라믹 반도체 제조기술과 마그넷 기술을 기반으로 통신기기의 핵심부품, 자동차용 히터, 회로보호 부품을 생산 공급하고 있습니다.
통신기기용 부품 사업에서는 스마트폰 및 소형 모바일 기기에 탑재되는 고급 카메라 모듈의 핵심 부품인 Folded Zoom, OIS(손떨림 보정 장치), AF 액추에이터, 진동 모터 등을 주로 공급하고 있습니다.
주로 자동차용 PTC 히터를 공급하고 있습니다.
지난해 실적에서 통신기기용 부품 매출은 2459억원으로 전체 매출의 84.1%를 차지했고, 자동차 히터 및 회로보호 부품 매출은 464억원으로 전체 매출의 15.9%를 차지했다.
한편, 전사적으로는 수출이 전체 매출의 87.2%인 2,550억 원을, 내수 매출이 373억 원으로 12.8%를 차지했습니다.
손익계산서 – 성과
2022년 매출은 전분기 대비 16% 감소한 2,923억원, 영업이익과 당기순이익은 각각 -117억원, -382억원을 기록했다.
삼성전자 스마트폰 판매 부진과 이에 따른 재고 조정으로 전사 실적이 하락했다.
예상 성능 합의
2023년 예상 실적은 전년 대비 72.9% 증가한 매출 5,054억원, 영업이익 156억원으로 흑자 전환이 예상된다.
2024년 매출은 2023년 대비 67.6% 증가한 8,470억 원, 영업이익은 336% 증가한 680억 원으로 예상된다.
2023년부터 애플 스마트폰에 폴더블 카메라가 적용되면서 LG이노텍과 LG이노텍이 OIS 부품을 공급할 예정이어서 당분간 큰 폭의 성장세를 이어갈 전망이다.
현금 흐름표
지난해 영업활동으로 인한 현금흐름은 당기순손실에도 불구하고 비현금항목 정리로 총 296억 원이 유입됐다.
투자활동 측면에서는 유무형자산의 취득으로 253억 원의 유출이 발생하였습니다.
재무활동으로는 차입금 및 차입금 상환을 통해 총 203억 원이 유입되었습니다.
2022년 말 현재 보유현금은 523억 원으로 전년 동기 대비 47.1% 증가했습니다.
재무제표, 재무안정성 비율
2022년 총자산은 매출채권 및 유형·무형자산의 증가로 전년 대비 15.5%(678억 원) 증가한 5,058억 원입니다.
총부채는 장기차입금 증가 등으로 전년 대비 16.8%(234억 원) 증가한 1,626억 원을 기록하였습니다.
자기자본총계는 당기순손실에도 불구하고 주식발행 및 전환사채 전환 등으로 전년대비 14.9%(444억 원) 증가한 3,432억 원을 기록하였습니다.
재무건전성 측면에서는 유동비율 147.8%, 부채비율 47.4%, 자기자본비율 67.8%, 자본준비율 3,186.6%로 건전한 재무상태를 유지하고 있습니다.
최근 사업 및 R&D 현황
최근 주요 설비 투자 현황
올해 신규 애플 스마트폰에 적용될 부품 생산에 대응하기 위해 1,540억 원의 설비 투자를 진행 중이며, 향후 2년간 1,500억 원의 추가 투자를 계획하고 있습니다.
연구개발현황
지난해 매출의 11.28%인 330억 원을 자율주행용 카메라 모듈, 통신기기용 카메라 모듈, 자동차 전장부품 연구개발에 투자하고 있습니다.
자화전자(033240) – 주가정보,주가,목표주가
자화전자 – 주가정보
4월 14일 종가 기준 당사 주가는 전일 대비 0.68% 하락한 29,200원에 마감되었습니다.
외국인 비중은 4.18%, 시가총액은 6277억원으로 코스피 시가총액 기준 299위다.
자화전자 – 주식 시세
당사 주가는 지난해 시장 불확실성으로 조정되면서 11월 한때 17,500까지 하락했고 최근까지 3만원대에서 거래되며 상승세를 보이고 있습니다.
수요와 공급 측면에서 외국인과 개인의 치열한 경쟁 속에서 기관이 매도세를 보이고 있다.
예상 실적, 투자 포인트, 차트 결과를 바탕으로 개인 목표주가를 35,000원으로 설정했습니다.
2023년 애플향 OIS 공급이 본격화된다는 소식으로 꾸준한 상승세를 보이고 있으나, 상승부담과 시장 불확실성이 상존하는 상황에서 다소 보수적인 목표주가를 유지한다.
투자포인트
1. 신규 고객사로 설비 투자 진행 중 애플, 아이폰 폴디드 줌 카메라용 OIS 공급 예정 (2023년 2분기)
2. 2023년 S23에 채택될 예정인 삼성전자의 신규 스마트폰인 Galaxy S22에 당사 OIS 적용 효과
3. 중국 스마트폰 제조사 Encode 방식 OIS, Auto Focus 공급 및 추가 고객사 확보
4. 자동차 전장용 PTC 히터 본격 판매로 인한 판매 다각화
최근 주요 이슈, 공시 및 증권사 보고서
자화전자 주가 ‘궁극기’…애플·삼성전자 등 고객사 확보하며 실적 개선 기대 – 핀포인트뉴스
자화전자 주가 ‘궁극기’…애플·삼성전자 등 고객사 확보하며 실적 개선 기대 – 핀포인트뉴스
(핀포인트뉴스 이경선 기자) 자화전자 주가가 크게 오르고 있다.
20일 한국거래소에 따르면 전 거래일은 7.72% 오른 3만원에 거래를 마감했다.
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증권사 리포트: 2023년 새 역사 시작 – 대신증권
증권사 보고서 : 2023년 애플과 동행, 다시 고성장 진입 – 대신증권
오늘 이 글을 읽으시는 모든 분들의 성공적인 투자를 기원합니다.
*** 이 내용은 투자를 위한 참고자료로 사실과 다를 수 있습니다.
투자에 대한 최종 책임은 투자자에게 있습니다 ***